Ecco alcune informazioni utili per comprendere al meglio le operazioni di vendita di quote di un fondo (disinvestimento).

Per approfondire il tema della fiscalità leggi anche la scheda Fiscalità dei fondi.

Il valore accreditato sul conto in seguito ad un disinvestimento si ottiene sottraendo il capital gain (12,5%) al controvalore della vendita.

Controvalore effettivo dell'operazione =
(Prezzo fiscale di vendita x n° quote) - Capital gain

dove:

Prezzo fiscale di acquisto (solo investimento iniziale) =
Importo totale investito (accredito in c/c) - Commissioni d'ingresso - Commissioni di intervento / Quote investite

Prezzo fiscale di vendita =
Quote vendute x Prezzo di vendita - commissioni (ove previste) / Quote rimborsate

Capital gain =
Prezzo fiscale di vendita - Prezzo fiscale di acquisto x Quote x 0,125 (percentuale del capital cain)

Esempio:
Quote:    9,745
Prezzo di acquisto:   278,07
Prezzo di vendita:   351,8
Commissioni:   0

Prezzo fiscale acquisto =  
(9,745 * 278,07 - 0) / 9,745 = 278,07
Prezzo fiscale vendita =  
(9,745 * 351,8 - 0) / 9,745 = 351,8   
Capital gain =
(351,8 - 278,07) * 9,745 * 0,125 = 89,812
Controvalore effettivo dell'operazione =
(351,8 * 9,745) - 89,812 = 3338,478

Nel caso di fondi quotati in dollari, essendo la fiscalità regolata in Euro, sarà necessario dividere i prezzi fiscali (di acquisto e di vendita) per il cambio applicato dalla banca corrispondente.

Esempio:
Importo addebitato sul conto corrente USD: USD 80.009,00
Prezzo di acquisto = 56,880 USD
Cambio di esecuzione Banca Corrispondente = 1,358 USD
Quote = 1.406,47
Prezzo di vendita: 59,670 USD
Cambio di esecuzione Banca Corrispondente = 1,361 USD
Commissioni Banca Corrispondente = 9 USD
Commissioni = 0

Prezzo fiscale di acquisto pro quota in USD =
(1.406,47 * 56,88 -  9  USD) / 1.406,47 = 56,875 USD
Prezzo fiscale di acquisto pro quota in Euro =
56,875 USD / 1,358 USD = Euro 41,88
Prezzo fiscale di vendita pro quota in USD =
(1.406,47 * 59,670 - 9 USD) / 1.406,47 = 59,663 USD
Prezzo fiscale di ventida pro quota in Euro =
59,663 USD / 1.361 USD = Euro 43,837
Capital Gain =
(43,837 - 41,880) * 1.406,47 * 12,5/100 = Euro 344,058

Controvalore effettivo dell’operazione =
(43,837 * 1.406,47) - 344,058 = Euro 61.311,367
Controvalore accreditato sul conto euro * = Euro 61.311,367

Per i clienti privi del servizio multicurrency, le negoziazioni di fondi armonizzati di diritto estero in valuta diversa dall’Euro, vengono regolate direttamente sul conto corrente da cui è nata l'operazione. 

Controvalore accreditato su multicurrency =
Euro 61.311,367 * 1,361USD = USD 83.444,770

Nel caso di più acquisti, sarà necessario prendere il riferimento del controvalore totale investito.
Es: 1° acquisto privo di commissioni di ingresso e di banca corrispondente 2.000 euro/USD + 2° acquisto 3.000 euro/USD + 3° acquisto 5.000 euro/USD. Il calcolo da fare sarà : 10.000/quote totali (sui tre acquisti).